Андреева Екатерина Андреевна, Белякова Алёна Андреевна, Ломовцев Алексей Алексеевич / Andreeva Ekaterina Andreevna, Belyakova Alena Andreevna, Lomovtsev Alexey Alekseevich
Влияние цены на нефть и других факторов на динамику курса рубля / Influence of the price of petroleum and other factors on the dynamics of the ruble exchange rate
ID статьи: J201991
Аннотация: В статье представлены результаты анализа степени влияния различных макроэкономических факторов, таких как цена на нефть, темп инфляции, чистый экспорт и другие, на укрепление курса рубля. Кроме того, были построены модели, с помощью которых возможно установить прогнозные значения для курса на 2019 год. Для получения результатов использовались эконометрическое моделирование и анализ временных рядов. Результаты анализа могут быть использованы для получения максимально точных прогнозных значений валютного курса, с целью наиболее верного планирования в экономической и финансовых сферах страны.
Ключевые слова: корреляционный анализ, валютный курс, прогнозирование, инфляция, чистый экспорт, коэффициент детерминации, критерий качества модели
Abstract: The article presents the results of the analysis of the degree of influence of various macroeconomic factors, such as the price of petroleum, the rate of inflation, net exports and others, on strengthening the ruble exchange rate. In addition, models have been built, with the help of which it is possible to set the forecast values ??for the course for 2019. To obtain the results, econometric modeling and time series analysis were used. The results of the analysis can be used to obtain the most accurate forecasted values ??of the exchange rate for the most accurate planning in the economic and financial spheres of the country.
Key-words: correlation analysis, exchange rate, forecasting, inflation, net exports, determination coefficient, model quality criterion
Ассиметричное размещение кредитных организаций по территории России / Asymmetric placement of credit institutions in Russia
ID статьи: J201992
Аннотация: В статье рассмотрена проблема ассиметричного размещения кредитных организаций по территории России, описаны причины возникновения диспропорций. Представлены статистические данные по объемам активов кредитных организаций, их количественному размещению по территории России, а также сформулированы пути решения проблемы. Результаты анализа могут быть использованы в процессах формирования новых стратегических целей участников кредитного рынка России.
Ключевые слова: кредитный рынок, кредитные организации, Центральный Банк Российской Федерации, двухуровневая банковская система, территориальные диспропорции
Abstract: The article reviewed the problem of asymmetric placement of credit institutions in Russia, describes the causes of disproportions. The statistical data on the volume of assets of credit institutions, their quantitative distribution in Russia, and also formulated solutions to the problem. The results of the analysis can be used in the formation of new strategic goals of the participants of the credit market in Russia.
Key-words: credit market, credit organizations, Central Bank of the Russian Federation, two-tier banking system, territorial disproportions
Кокорева Виктория Александровна, Ларкина Екатерина Дмитриевна, Гладенкова Ксения Михайловна / Kokoreva Victoria Alexandrovna, Larkina Ekaterina Dmitrievna, Gladenkova Ksenia Mikhailovna
Бухгалтерский и налоговый учет: различия и перспективы сближения / Accounting and tax accounting: differences and prospects for convergence
ID статьи: J201993
Аннотация: В данной статье исследованы существующие различия в бухгалтерском и налоговом учете и причины их возникновения. Статья содержит конкретные и актуальные аспекты причин расхождения в бухгалтерском и налоговом учете. Рассмотрены отражения разниц, актуальные вопросы сближения двух систем учета. Авторами предложены меры по устранению различий. Проанализирована перспектива сближения бухгалтерского и налогового учета и ее необходимость.
Abstract: This article explores the existing differences in accounting and tax accounting and their causes. The article contains specific and relevant aspects of the causes of discrepancies in accounting and tax accounting. Reflection of differences, current issues of convergence of two accounting systems are considered. The authors proposed measures to eliminate the differences. Analyzed the prospect of convergence of accounting and tax accounting and its necessity.
Key-words: accounting, tax accounting, convergence of accounting and tax accounting, income, expenses, depreciation bonus, taxable income, registers
Ларькова Елизавета Андреевна, Ломакина Дарья Александровна, Якимова Ольга Сергеевна / Larkova Elizaveta Andreevna, Lomakina Daria Alexandrovna, Yakimova Olga Sergeevna
Идентификация рисков российской нефтегазовой отрасли / Oil and Gas industry risk identification
ID статьи: J201994
Аннотация: Данная статья дает общую картину текущей ситуации в российской нефтегазовой отрасли. Идентификация рисков российского нефтегазового сектора осложняется статистическими особенностями и информационной асимметрией. Для этого сектора были определены четыре основные группы рисков (операционные, финансовые, стратегические и риски, связанные с законодательным несоответствием). Целью данной работы является анализ текущего состояния нефтегазовой отрасли России в условиях сильной волатильности цен на нефть и постоянно усиливающейся санкционной политики США и стран Европейского Союза. Методология исследования основана на системном подходе к оценке состояния нефтегазовой отрасли России.
Ключевые слова: российская нефтегазовая отрасль, отраслевые риски, финансовые риски, операционные риски, стратегические риски, энергетический рынок, санкции, цены на нефть, мировая энергетика
Abstract: This paper is a compilation of information that give a general picture of the current situation of Russian oil and gas industry. The risk identification of the Russian oil and gas sector is complicated by statistical peculiarities and information asymmetry. The four major groups of risks have been identified for this sector, adding up to 10 risks overall. The aim of this paper is to analyze the current state of the oil and gas industry of Russia in the conditions of falling oil prices and sanctions policy. The research methodology is based on a systematic approach to assessing the state of the oil and gas industry of Russia.
Key-words: Russian oil and gas industry, industry risks, financial risks, operational risks, strategic risks, energy market, sanctions, oil prices, world energy
Мацнева Екатерина Александровна / Matsneva Ekaterina Aleksandrovna
Управление структурой капитала: расчёт оптимального соотношения заемных и собственных средств для ПАО НЛМК / Management of capital structure: calculation of optimal debt-to-equity ratio for PJSC Novolipetsk Steel
ID статьи: J201995
Аннотация: В статье рассмотрено понятие «оптимальная структура капитала» и способы её расчёта, а также произведено практическое применение этой концепции. Предметом исследования является структура капитала ПАО НЛМК. Метод расчёта оптимальной структуры капитала, используемый автором, – минимизация WACC. Помимо этого, в статье представлен анализ базовых финансовых показателей деятельности ПАО НЛМК. Результатом исследования является рекомендация по оптимальному соотношению заемных и собственных средств для компании.
Ключевые слова: оптимальная структура капитала, заемные средства, собственные средства, WACC, источники финансирования
Abstract: In the article, the notion of optimal capital structure and methods of its calculation are considered as well as the practical implementation of this concept. The subject of the study is the capital structure of PJSC Novolipetsk Steel. Method used for calculation of optimal capital structure for PJSC Novolipetsk Steel – WACC minimization. Moreover, the analysis of basic financial and performance indicators is included into the article. The result of the study is author’s recommendation on optimal debt-to-equity ratio for the company.
Key-words: optimal capital structure, debt, equity, WACC, sources of financing
Использование финансовый инструментов в финансовой поддержке на примере компании «Лукойл» / The use of financial instruments in the financial support on the example of a company “Lukoil”
ID статьи: J201996
Аннотация: В данной статье были оценены показатели, характеризующие использование финансовых инструментов при финансовой поддержке компании, и анализ их эффективности с использованием статистических методов за период 2012-2018 гг. Также в статье рассмотрена сущность финансового механизма и условия финансовой устойчивости предприятия. Различные виды классификации финансовых инструментов, роли каждого финансового инструмента и случаи использования их компаниями также были изучены. В статье проведен анализ баланса Лукойла, его финансовой устойчивости и динамики использования акций и обязательств в качестве финансовых ресурсов, также факторы, влияющие на чистую прибыль и цены акций Лукойла, с помощью корреляционного анализа.
Abstract: In this article the indicators characterizing the use of financial instruments in the financial support of a company are assessed and to analyze their effectiveness using statistical methods for 2012-2018 period. The article also considers the essence of the financial mechanism and the conditions for the financial stability of a company. Different kinds of classification of financial instruments, the roles of each financial instruments and the cases of using them by companies have been studied as well. In this article we made an analysis of the balance sheet of Lukoil, of its financial stability and the dynamics of using shares and obligations as financial resources. Alsofactors influencing the net profit and share prices of Lukoil through the use of correlation analysis are determined.
Федотов Павел Алексеевич, Мишин Никита Сергеевич, Гончаров Савелий Владимирович / Fedotov Pavel Alekseevich, Mishin Nikita Sergeevich, Goncharov Savelii Vladimirovich
Сравнительный анализ моделей вероятности дефолта IT-компаний в сегменте малого и среднего бизнеса / Comparative analysis of models of probability of default of IT-companies in the segment of small and medium business
ID статьи: J201997
Аннотация: В статье рассмотрены две модели оценки кредитоспособности IT компаний малого и среднего бизнеса, функционирующих в России, – традиционная модель логистической регрессии, дающая интерпретируемый результат, и наиболее часто применимая в кредитном скоринге модель случайного леса. Результаты анализа могут быть использованы для обнаружения неблагонадежных заемщиков в кредитном портфеле.
Abstract: The article contains two models for assessing the creditworthiness of IT companies of small and medium-sized businesses operating in Russia, the traditional model of logistic regression, which gives an interpretable result and the most commonly used random forest model in credit scoring. The results of the analysis can be used to detect unreliable borrowers in the loan portfolio.
Key-words: credit scoring, IFRS 9, logistic regression, random forest algorithm, assessment of the credit risk of the enterprise, IT companies
Ключевые особенности оценки стоимости негосударственных пенсионных фондов в условиях реформирования пенсионной системы России / Key features of assessing the value of non-state pension funds in the context of reforming the Russian pension system
ID статьи: J201998
Аннотация: В статье представлен анализ особенностей оценки стоимости негосударственных пенсионных фондов в России. Актуальность темы статьи подкреплена тем, что в условиях реформирования пенсионной системы общепринятой методики оценки стоимости НПФ не существует. Дополнительным фактором, определяющим актуальность темы, является рост консолидации сектора, который стимулирует к выработке единых стандартов оценки НПФ. Был проведен анализ возможности применения сравнительного подхода к оценке стоимости НПФ, рассмотрены сделки с НПФ за период 2016-2019 гг. и проанализировано и изменение мультипликатора P/A по сделкам за этот период. В статье были выделены особенности применения доходного подхода к оценке негосударственных пенсионных фондов, а именно основные принципы прогнозирования денежных потоков.
Abstract: The article presents an analysis of the features of assessing the value of private pension funds in Russia. The current topic of the article is supported by the fact that in the context of the reform of the pension system there is no generally accepted methodology for assessing the value of NPFs. An additional factor determining the relevance of the topic is the growth of sector consolidation, which stimulates the development of common standards for assessing NPFs. An analysis was made of the possibility of applying a comparative approach to assessing the value of NPFs, deals with NPFs for the period 2016 - 2019 were considered. and analyzed the change in the P / A multiplier for transactions for this period. The article highlighted the features of applying the income approach to the assessment of non-state pension funds, namely the basic principles of cash flow forecasting.